中信证券认为，目前锂电行业各板块PE估值处于历史较低分位区间，配置性价比较高；锂电行业整体资本开支增速放缓，但在建工程占固定资产比例处在历史高位，同时当前在手资金规模是影响行业新一轮的资本开支的关键因素。因此，资本开支增速下降最快、在建工程占比较低、在手资金较为紧缺的细分环节产能有望率先出清，头部企业有望受益。

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中信证券指出，原厂单季度营收低估已过，部分高端存储价格已现涨势，预计23H2供需关系持续改善，部分产品价格有望回暖。综合主要海外存储大厂给出的CY23H2指引，我们认为随海外大厂稼动控制之下存储供需改善，行业库

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中信证券研报认为，年初至今，生成式AI技术浪潮的快速崛起带来对AI算力需求的大幅提升，市场亦不断关注英伟达GPU的供需情况。我们预计北美四大云厂商（亚马逊、微软、谷歌、Meta）的资本开支在2024年进入上行周期，